El impacto real de las inversiones en asuntos de sostenibilidad ha sido objeto de investigación para Expertos de la Harvard Business School (HBS) y de la Universidad de Minnesota, en la cual han podido comprobar que las inversiones sostenibles contribuyen al aumento del valor de las compañías.
“La sostenibilidad corporativa, primera evidencia sobre la materialidad” es el primer documento en el que se han recogido los aspectos fundamentales sobre la importancia del desarrollo de inversiones en asuntos materiales e inmateriales, diferenciándolas claramente, y considerando los beneficios de cada una de ellas.
Cabe destacar la importancia de las políticas de inversión, como factores determinantes para el valor de las compañías, considerando la importancia de las mismas y su repercusión en el desempeño financiero futuro.
En relación a ello, ha aumentado el número de inversiones corporativas relativas a empresas, inversores institucionales y grupos de la sociedad civil y académicos.
Hoy muchas empresas identifican los problemas de sostenibilidad como estratégicamente importantes, siendo cada vez más los inversores que se comprometen en la integración de aspectos Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ASG o ESG, por sus siglas en inglés) en sus procesos.
En relación a ello, las compañías informan sobre gran cantidad de datos relacionados con los ASG, aunque el elevado número de aspectos relacionados con la sostenibilidad que atraen la inversión conduce a la pregunta sobre cuál de los datos ASG es más o menos material.
La materialidad de los diferentes aspectos de la sostenibilidad varía sistemáticamente en todas las empresas e industrias, y ante ello, los esfuerzos de las organizaciones que proporcionan orientación sobre la presentación de informes, se concentran en la discriminación entre las cuestiones materiales e inmateriales.
En los casos en los que la discriminación es significativa, la explotación de la variación de la materialidad a través de asuntos relacionados con la sostenibilidad tiene el potencial de mejorar la relación señal-ruido (esto es, la relación de información útil y los datos falsos o irrelevantes) al probar las consecuencias futuras en el rendimiento de las inversiones en sostenibilidad y la reducción de la dimensionalidad de las señales de inversión de precios relevantes utilizados por un gran número de inversores institucionales comprometidos con iniciativas.
En este artículo, los autores dan un primer paso hacia estos objetivos mediante el examen de las futuras consecuencias en el rendimiento de las inversiones materiales e inmateriales en sostenibilidad.
Para ello, emplearon cálculos de retorno que este tipo de inversiones tiene en las carteras de valores y concluyeron que las empresas con buen desempeño en asuntos materiales de la sostenibilidad superaba notablemente a aquellas que no consideraban ni desarrollaban el desempeño en temas materiales, siendo de este modo evidente que las inversiones sostenibles mejoran el valor de los acciones.
Por su parte, las compañías con buen desempeño en asuntos de sostenibilidad, no clasificados como materiales no tienen un desempeño inferior que aquellas que no gestionan estos temas, por lo que, podemos deducir que las inversiones en temas de sostenibilidad no destruyen el valor del accionista.
Adicionalmente, las firmas con buen rendimiento en asuntos materiales de la sostenibilidad y un rendimiento deficiente en cuestiones inmateriales se desempeñan mejor.
Autores, y otras personalidades de la Universidad de Minesota, miembros de la Administración de Empresas en la HBS,han destacado la importancia de los resultados recabados para los gestores de activos destacando el compromiso en la integración de los factores de sostenibilidad en sus decisiones de asignación de capital.
Fuente:mercadosdemedioambiente.com